八家上市券商年内再融资累计超800亿元

兴业证券近日推出配股计划，拟融资逾100亿元。在此之前，今年已有7家上市券商通过定增、配股、可转债等方式完成再融资。兴业证券配股完成后，8家上市券商再融资规模累计超过800亿元。

兴业证券发布配股提示性公告称，本次配股采用面向全体股东网上定价方式进行，配股价格为5.20元/股。配股缴款截止日期为8月24日，兴业证券将于次日公布配股结果并复牌。兴业证券现有总股本66.97亿股。本次配股募集资金总额预计不超过人民币140亿元，按每10股3股的比例配售。兴业证券表示，扣除发行费用后，将用于增加公司资本金，补充流动资金，服务实体经济发展和满足居民财富管理需求，全面提升公司市场竞争力和抗风险能力。在股东认购方面，兴业证券的第一大股东福建省财政厅已承诺在股权登记日截止后，按照公司持有的股份数量，以现金方式全额认购根据公司配股方案确定的可用股份。

今年以来，上市券商频频抛出再融资方案，百亿大单屡屡落地。Choice数据显示，中信证券、东方证券、财通证券年内已完成配股融资，实际募资金额分别为223.96亿元、127.15亿元、71.72亿元；黄金证券和长城证券均开展了定增融资，实际募资金额分别为58.17亿元和76.16亿元；中国银河和浙商证券完成可转债发行，分别发行78.00亿元和70.00亿元。加上兴业证券的配股，8家上市券商的再融资规模已超过800亿元。

此外，在后续融资方案中，中原证券和国海证券的定增预案显示，两家券商拟募集资金金额分别为70.00亿元和85.00亿元，均处于股东大会审批阶段。

在行业同质化竞争的压力下，资本补充成为券商提高竞争力的有效手段。大力发展资本中介业务等重资本业务成为券商集中发力的主要抓手。

华创证券研报指出，兴业证券重资本业务收益率领先，权益类资产在自营业务中占比较高。今年一季度，受相对较高的股权比例影响，公司自营收益率也明显低于行业，拖累了一季度业绩。两家公司的金融规模普遍增长，但市场份额略有下降，部分原因是资本不足和头部客户的金融整合有限。根据兴业证券公告，不超过70亿元用于融资融券业务发展，其余用于投行业务、投资交易、信息系统和合规风控。

今年3月，中信证券通过h股配股筹集了60.4亿港元的资金，在上次a股配股的基础上又筹集了273.3亿元人民币。此前，中信证券预计不超过280亿元的总募资额中，有190亿元计划投入资本中介业务。此外，长城证券计划投资资本中介业务50亿元，郭进证券20亿元，财通证券20亿元，均在融资计划中占有重要比重。AVIC证券非银金融团队指出，从长期发展来看，券商的理财转型和资本中介业务仍是未来券商业绩的重要增长点。