险企开年忙“补血”中小险企资本补充难度大

2023年初起，部分保险公司增资发债获得银监会批准，相关保险公司资本将大幅提升与此同时，很多保险公司都在推动增资

业内人士认为，整体来看，保险公司资本补充需求旺盛，但保险公司尤其是中小保险公司整体增资发债难度较大。

中国人寿注册资本跃居财险公司第一。

日前，银监会批准中国人寿保险公司增加注册资本90亿元，由188亿元增至278亿元由此，中国人寿成为注册资本第一的财产保险公司此前，PICC P&C保险的注册资本为222.43亿元，为业内最高

根据中国人寿的增资方案，中国人寿增资54亿元，中国人寿增资36亿元增资后，双方持股比例不变对于增资目的，中国人寿财险表示，这有利于提高公司承保能力，增强综合偿付能力充足率，促进公司健康持续发展

中国人寿财险偿付能力报告显示，其2022年三季度综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率分别为192.11%和155.58%，低于去年二季度末的偿付能力充足率，但远高于偿付能力监管的最低要求。

在中国人寿增资方案获批的前一天，中国太平洋财产保险股份有限公司发行资本补充债券的方案也获得了银监会的批准可在全国银行间债券市场公开发行10年期可赎回资本补充债券，发行规模不超过100亿元数据显示，CPIC产险2022年三季度综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率分别为221.9%和168.0%，远高于监管部门规定的最低要求

中小保险公司补血有三大难点

作为大型财产保险公司，中国人寿和CPIC财险为寻求更好的业务发展进行了增资但对于一些中小保险公司来说，偿付能力依然紧张，补充资本金的难度较大整体来看，业内人士认为，保险公司资本补充需求保持在较高水平

中央财经大学中国精算科技实验室主任陈晖对《证券日报》记者表示，偿付能力新规的影响仍在持续2022年，《保险公司偿付能力监管办法》正式实施，多家保险公司偿付能力充足率下降通过增资发行债券来补充资本成为当务之急为了应对偿二代和二期工程的冲击，很多保险公司都申请了过渡期保单，但仍需为过渡期结束做准备

以都邦保险为例，其获得了2022年至2024年三年的过渡性保单该公司表示，2022年第三季度末，在偿二代和二期工程的过渡性政策规则下，其综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率均为116%，较上季度下降22个百分点公司表示，虽然过渡期政策大大提高了目前的偿付能力，但伴随着时间的推移，风险系数将逐年增加，直至过渡期结束在采取一切措施降低最低资本的基础上，增加资本金以提高实际资本，是提高公司偿付能力充足率最直接，最有效的方法

但对于很多中小保险公司来说，补充资本金并不容易如某财险公司2022年三季度末综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率分别为122.35%和61.18%，处于偿付能力充足率指标较低水平

目前为什么中小保险公司很难补充资本金陈晖认为，第一，股东增资受限于自身实力同时，部分股东对保险业发展持谨慎态度，增资热情减弱有的增资还会涉及股权变更，程序复杂，时间长，二是将自身经营积累利润转为资本的方式对保险公司要求较高，很多中小保险公司盈利能力较差，达不到要求，第三，发债是一种相对便捷的补充资本方式，但对信用评级和净资产规模有相应的要求目前，部分保险公司已用完获批的发债额度

从全行业保险公司偿付能力来看，根据银监会最新数据，截至2022年三季度末，181家在审保险公司平均综合偿付能力充足率为212%，平均核心偿付能力充足率为139.7%这两项指标较2021年四季度末分别下降了20.1个百分点和80个百分点

同时，从综合风险评级来看，截至2022年三季度末，分别有15家和9家保险公司被评为C类和D类，而2021年四季度末分别有8家和4家保险公司被评为C类和D类根据《保险公司偿付能力管理规定》，综合风险评级为C，D的保险公司属于偿付能力不达标的公司

可以看出，去年保险公司整体偿付能力较2021年有所下降，增资和补血成为部分保险公司的当务之急据记者不完全统计，2022年，24家保险公司增资约423亿元，同时，批准11家保险公司发行补充资本债券，总额428亿元