上半年私募新备案产品超万只股票策略成“主力军”

今年上半年，尽管A股市场走势震荡，板块轮动加剧，但私募发行总量仍处于高位。

据私募排排网统计，今年上半年私募证券类投资基金共计备案产品11186只，其中股票策略私募基金占比超六成。除了积极“上新”，截至6月30日，股票私募仓位创今年以来新高，进攻态势明显。

上半年私募新备案产品超万只

私募排排网最新统计数据显示，今年上半年私募证券类投资基金共计备案产品11186只，与2022年上半年的11251只基本持平。具体来看，新备案10只及以上产品的私募管理人达168家，新备案20只及以上产品的管理人共38家，备案产品数量超过50只的管理人则有10家，且均为百亿级私募。

值得一提的是，尽管上半年A股市场跌宕起伏，但股票策略仍是私募发行的“主力军”。

数据显示，股票策略私募新备案产品数量占比为60.38%，多资产策略私募新备案数量占比为14.99%，期货及衍生品策略私募新备案产品占比为9.82%，组合基金、债券策略及其他策略新备案产品占比则均低于6%。另外，在备案产品数量排名前20的私募管理人中，股票策略私募占据16席。

“年初至今，市场整体虽然波动加剧，但结构性行情频现，比如大消费板块的快速反弹，人工智能和‘中特估’主线走强，使得大多数股票策略私募取得正收益。尤其是量化多头策略业绩表现亮眼，头部量化私募发行相对顺利，对整体私募发行有所助力。”沪上一位私募研究员表示。

据第三方平台数据统计，今年上半年百亿级私募平均收益为2.87%，正收益占比为73.3%，其中百亿级量化私募管理人上半年平均收益为5.8%。

股票策略私募仓位积极

在积极“上新”的同时，股票策略私募仓位方面也保持进攻态势。

据统计，截至6月30日，股票策略私募仓位指数为80.82%，较上一周上涨0.83个百分点，仓位水平创今年以来新高。其中，61.09%的股票策略私募仓位处于满仓状态，28.14%的股票策略私募仓位处于中等(50%≤仓位≤80%)水平，而低仓(20%≤仓位<50%)和空仓(仓位<20%)股票策略私募占比分别为10%和0.76%。

分规模来看，百亿级股票策略私募最为乐观。截至6月30日，百亿级股票策略私募仓位指数为83.19%，较上一周提高1.47个百分点，仓位水平同样创出今年以来新高。具体来看，满仓百亿级股票策略私募占比为66.14%，中等仓位百亿级股票策略私募占比为25.08%，低仓百亿级股票策略私募占比为8.78%，空仓状态的百亿级私募占比则为0。

康曼德资本创始人丁楹分析称，当前股债收益率相对水平显示A股市场已处于底部区域，估值相对合理。预计下半年市场环境将优于上半年，结构性行情将延续，市场整体大概率将出现震荡筑底回升走势。

私募瞄准哪些机会？

望正资产分析称，今年以来，海内外各种AI大模型层出不穷，在越来越多开源模型不断推出的背景下，下游应用行业将有所受益。“我们会维持较高仓位水平，一方面增配在通用人工智能产业趋势中，具备核心‘卡位’优势和广阔应用空间的优质公司；另一方面则关注美联储加息节奏和国内宏观经济回升力度，寻找一些阿尔法资产的逆向买入机会。”

清和泉资本相关人士预计，A股仍将维持窄幅震荡行情，以结构性机会为主。目前公司采取“科技成长+稳定分红”的配置策略，一方面寻找具备增量逻辑的行业，如算力、通信、计算机及传媒等行业中的优质成长股；另一方面关注现金流充裕、估值低且具备较高分红收益率的龙头公司。伴随着新一轮国企改革的推进，低估值资产的经营质量将不断提高，其现金分红比例也将具备更强的吸引力。