科创板做市借券业务细则发布持续完善资本市场基础交易制度

日前，中国证券金融股份有限公司，上海证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司联合发布并实施了《中国证券金融股份有限公司上海证券交易所中国证券登记结算有限责任公司科技创新板做市和借券业务规则》，明确了证券公司向中证金融借券做市交易的相关操作和运作。

细则与科技创新板股票做市交易业务相关规则有效衔接，旨在降低做市交易成本，充分发挥做市机制作用，提高股票流动性和定价效率，通过为做市商提供凭证支持，降低投资者交易成本是不断完善资本市场基础性交易制度，进一步发挥科技创新板改革试验田作用的重要举措

根据细则，中证金融可以根据市场需求将借入的股票借给证券公司，由其开展科技创新板股票的做市和交易业务。

在账户管理方面，《规则》指出，借款人应当向中证金融申请开立用于市场拆借的担保证券和担保资金明细账户，记录其存放的用于市场拆借的担保证券和担保资金明细数据参与做市融券业务的借款人应使用做市专用证券账户和自营资金结算账户

在交易管理方面，《规则》规定，做市贷款采用协议申报的，中证金融将实时撮合交易，生成做市贷款协议申报交易数据，并实时发送至上交所如果市场借贷债券为非协议申报，中证金融将在收盘后对非协议申报的转让和融券进行处理

关于结算保证金的管理，细则明确规定，上证所为做市贷款协议申报完成可交易余额实时调整的，中证金融将通过上证所将交易数据发送至中国结算，中国结算日以多边净额结算方式进行结算交收对于非约定申报做市借入证券，以及上交所未完成交易余额实时调整的约定申报，在境内结算日结束时，根据中证金融提交的证券划转指令，将相应股票从中证金融再融资专用证券账户划转至做市借入方专用证券账户

为加强信息披露和风险控制，规则要求，当中证金融净资本与各项风险资本准备金之和的比例降至100%时，自下一交易日起暂停做市融券业务当该比例上升到120%以上时，中证金融可以在下一个交易日恢复市场拆借业务

中证金融表示，下一步，将在中国证监会的指导下，会同上海证券交易所，中国结算有限责任公司，指导和协助试点证券公司做好业务和技术准备，尽快组织技术系统测试，积极稳妥推进科技创新板市场借壳相关工作，全力保障业务平稳有序落地，持续助力科技创新板市场高质量发展。