巴菲特14年来首次减持比亚迪赛道股重挫！大金融强力护盘

今日三大指数全天震荡下跌盘面上，消费类股逆势走强，大型金融板块领涨受巴菲特减持比亚迪的消息影响，冯光储备等跟踪股再度下跌

日前，A的股本月底收盘三大指数全天震荡下跌，上证综指跌0.78%，深证成指跌1.29%，创业板指跌1.60%沪深两市成交10024亿元两市超4100股全天下跌，北上资金全天买入79亿元

盘面上，消费股逆势走强，食品加工板块领涨，黑芝麻上演地空板涨停，白酒板块表现活跃，贵州茅台涨逾2.5%，顾靖酒厂和方水晶紧随其后大金融板块涨幅居前，中国银河盘中涨停，中信建投，宁波银行，招商银行，财大证券紧随其后

受巴菲特减持比亚迪的消息影响，冯光存储等跟踪股再度下跌其中储能板块集体下跌，固德威20cm涨停，三维化工，袁可立，三阳股份，宝光股份，德龙汇能，京柯睿等20余只个股涨停

分析师认为，近期市场波动已经回落一是上周全国例会稳定经济市场的一揽子连续政策措施和7月份前期经济数据的跨度，使得市场短期情绪预期不佳，二是前期市场存在风格转换的可能，尤其是前期热门赛道的部分股票面临回调接下来市场应该还是处于一个区间震荡行情，短期需要注意热轨风险

轨道翻倒了

今天光伏，储能，汽车产业链，电力产业链跌幅居前古德威下跌20cm，杜南供电，派恩科技，科信科技跌幅均超过10%，而搞活，三阳股份，远东，广智电气均跌停

这是巴菲特14年前入股比亚迪以来首次减持比亚迪股份2008年，巴菲特以每股8港元的价格入股比亚迪据此粗略计算，上述减持股份获利超过30倍

同时，最近光伏逆变器行业的销售数据存在争议阳光电力投资者关系部相关人士表示，海关数据和公司数据是交叉的，但并不完全相等

独立财经评论员郭士亮在接受《国际金融报》记者采访时表示，赛道股大跌与巴菲特抛售比亚迪股份有关，成为导火索相反，轨道的大幅下跌反而促使传统价值股上涨轨道股估值相对较高，市场借机调整，估值去泡沫压力增大

大道实业投资总经理黄华彦表示，今天大盘下跌主要是受巴菲特减持比亚迪的消息影响，赛道股集体下跌未来市场进一步震荡是主旋律，上证综指的支撑在区间底部如果成长股继续回调，可以考虑配置价值股，可能会重复2016—2017年的走势

金融股领涨。

大金融板块涨幅居前，中国银河盘中涨停，中信建投，宁波银行，招商银行，财大证券紧随其后。

消息面，41家上市券商2022年半年报已披露在前方2022年上半年，41家a股上市券商营业收入合计2475.3亿元，较2021年同期的3064.81亿元下降19.23%总体来看，超八成机构上半年营业收入同比下降

具体来看，今年上半年共有十家券商实现营业收入超百亿元，其中中信证券以348.85亿元的总收入再次高居榜首国泰君安和中国银河的营收也分别达到195.54亿元和182.1亿元

在市场波动加剧的背景下，上市券商业绩集体失速，龙头也难逃下滑的命运华安证券，国联证券，中国银河三家上市证券公司实现营业收入和净利润同比双增

此外，今年上半年仅有太平洋和中原证券两家上市证券公司出现亏损，两家公司今年上半年净利润均由盈转亏，分别亏损7799.09万元和1.25亿元。

其中，华中证券在A+H股上市，2022年上半年营收7.88亿元，同比下降66.28%，净利润为—1.25亿元，同比下降156.11%对于业绩下滑的原因，中原证券在半年报中提到，公司归母净利润亏损主要受国际形势，国内疫情等因素影响，公司一二级市场投资业务收入同比下降，受投行项目周期性影响，承保业务收入同比下降，公司股票质押等业务计提信用减值损失

伴随着业绩下滑，中原证券依靠募集资金回血目前是定增拟向不超过35名特定投资者发行不超过13.93亿股，募集不超过70亿元用于补充公司资本金和流动资金，以增强市场竞争力和抗风险能力

券商业绩低迷，之前也有过苗头根据中证协公布的证券公司未经审计的经营数据，2022年上半年全行业140家证券公司实现营业收入2059.19亿元，同比下降11.40%，净利润811.95亿元，同比下降10.06%

虽然行业整体表现低迷，但上市券商在业务领域仍有亮点上半年自营业绩较好的券商中，自营投资向去化，多元化交易转变是一个重要特征如中银证券表示，上半年自营业务收入大幅增长主要是由于交易性金融资产投资收益增加公司探索低波动盈利模式，稳步推进向多元化投资管理模式的转型，加强非定向投资策略的开发和应用

同时，中银证券相关负责人表示，上半年，公司资产管理业务深度聚焦核心能力建设，实现受托资产7192亿元，位居行业第三，着力推动财富管理业务发展，加强总部专业能力建设，加大与分支机构联动营销，新增券商客户约31万户，投行业务持续深耕金融，新一代信息技术，能源化工，生物医药，高端制造等领域的重点行业客户群，承保规模大幅增长上半年股权承销规模同比增长63.46%

大金融板块反弹与人民币汇率走强有关，汇率升值有利于人民币资产走强郭亮认为，大金融板块经过长时间调整，估值处于历史低位时，市场存在估值修复需求

食品白酒领涨

食品加工制造全天领涨，安吉食品，西麦食品，良品铺子，桂发祥涨停，黑芝麻涨停，来伊份，海鑫食品，煌上煌，仙乐食品涨停。

白酒板块在普跌格局下逆势上涨，贵州茅台涨逾2.5%，顾靖酒厂，方水晶紧随其后。

黑芝麻落地，游资流动影响题材股走势，食品白酒逆势翻红，传统价值股出现一些资金净流入迹象，刺激股价上涨郭亮说

中信证券表示，前期食品饮料板块受到物流冲击，成本上升和公共卫生防控场景约束的三重压力5月以来，各地陆续传出酒席限制放松或基本取消的消息，成本端近期伴随着原油价格回落基本上不会再出现食品饮料板块前期被打压的极端情况伴随着需求逐渐好转，成本下降，下半年食品饮料板块将明显修复，盈利弹性有望释放综合成本结构，前期价格上涨，竞争格局等因素，白酒，调味品，烘焙，啤酒，卤制品，功能饮料等板块弹性较大，预计年底有望复苏

另外，今日媒体再次逆势翻盘，表现出一定的延续性其中，创业板读者文化拿到20CM涨停，欢瑞世纪三连板，天威视讯两连板，慈文传媒，北京文化涨停

还是区间震荡为主。

机构纷纷对市场下跌的原因和未来市场走势发表看法。

私募排排网财富管理合伙人荣浩在接受《国际金融报》记者采访时表示，近期市场震荡下跌一是上周全国例会稳定经济市场的一揽子连续政策措施和7月份前期经济数据的跨度，使得市场短期情绪预期不佳，二是前期市场存在风格转换的可能，尤其是前期热门赛道的部分股票面临回调

荣浩表示，接下来的市场应该还是处于区间震荡，短期内需要注意热轨风险刚刚发布的8月份PMI为49.4%，比上月上升0.4个百分点，但仍在临界点以下，经济复苏仍需时间，今年以来，市场分化相当严重，出现了重估值平衡的声音

上海世纪投资首席投资顾问小莫认为，外部通胀压力是市场人气不足的主要因素但和今天的市场下跌关系不大今天下跌的主要因素是资金加速从中证1000流向上证50中证1000上市以来，期货合约如火箭般上涨，市场盲目看多，导致先知先觉的资金迅速离场，而上证50因为一段时间的调整，再次进入低估值区间所以资金开始从中证1000转到上证50，使得中证1000掉头向下，但今天只是中证1000的加速下跌

山水源资产认为，美联储将继续通过释放鹰派信号，采取强有力的措施对抗通胀，在回到2%的目标通胀区间之前，不会迅速扭转流动性收紧的预期，国内LPR再次不对称降息，5年期降息15个基点国内物价水平总体平稳可控，货币政策再次进入降息阶段，受海外影响相对较小考虑到基本面和流动性，市场整体估值水平处于合理区间，部分优质赛道和公司中报业绩增长较快甚至超预期预计未来市场仍将以结构性行情为主

此外，中信建投证券研究所所长，TMT技术行业首席分析师吴超表示，新一轮技术升级加速了5G的渗透，出现了AI，云计算等新的热潮赛道，如汽车，可穿戴设备，新能源等只有新的增长和新的技术创新才能推动新的繁荣增长成长股的投资中，繁荣和新成长排在第一位后疫情时代，数字经济加速渗透从2020年开始，核心主题是全行业尤其是制造业的数字化升级，比如汽车，新能源，机械装备，军工，消费等未来将专注于VR/AR，汽车，军事等繁荣赛道

中信证券策略首席分析师陈果指出，a股的行业配置，从资金属性和实践来看，应遵循繁荣第一，估值第二，拥挤第三的原则除了跟踪繁荣，就是沿着普及率，本地化，国际化，供需缺口等方向等待和布局下一个繁荣轨迹新能源板块分化，其景气度预计修正缓慢但仍相对有吸引力估值水平不低但没有表现出明显的泡沫化，机构配置处于高位从历史上看，市场不会简单地就此结束现在要重点关注景气度能持续更久或者景气度更明显的行业和公司

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